<汇港通讯> 摩根大通发报告指，快手(01024)仍是最被低估的AI股票，基於2026年预估市盈率从12倍上调至14倍，该行上调集团目标价24%，由71港元升至88港元，以反映对下半年核心广告加速增长和强劲「可灵」势头的乐观看法。
摩通重申快手为其在中国数字娱乐领域的首选股，因为认为集团核心广告的加速增长及AI对广告的推动被市场低估。
快手昨天股价下跌9%，除了对AI软件主题股的盈利了结，投资者的担忧包括高频数据显示近期「可灵」现金流水波动，有消息称快手进入外卖行业。但摩通认为这些担忧被过度放大。报告表示，快手年初至今股价已上涨73%後，快手目前仅今明两年14倍/11倍预测市盈率交易，而2026-2027年利润年复合增长率（CAGR）达20%。摩通认为这仍属於具有吸引力的水平。
另外，即将公布2025年第二季度业绩，该行认爲这应成为下一个催化剂，预计管理层将提供对核心广告的正面指引以及「可灵」AI的进一步发展。 (CW)
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